Ethena übertrifft 1’000’000’000 USD im DeFi-Markt
tl;dr
Ethena Labs sorgt mit sUSDe und Principal Tokens (PT) für Aufsehen in der DeFi-Welt. Die hohen Renditen dieser neuen Anlageform ziehen Kapital von etablierten Plattformen wie Aave ab. AAVE zeigt Schwäche, während Ethena über 1 Milliarde US-Dollar an besicherten Vermögenswerten erreicht. Die Marktanteile verschieben sich. Aave steht unter Druck.
Hohe Renditen locken Kapital zu Ethena
Innerhalb eines Monats nach der Einführung wurden Ethena’s Principal Tokens (PT) als Sicherheiten auf Aave zugelassen. Diese PTs sind Teil eines synthetischen Stablecoin-Systems, das auf sUSDe basiert. Sie bieten Renditen zwischen 15 % und 25 %. Möglich wird das durch sogenannte delta-neutrale Strategien – eine Absicherungsstrategie, bei der Kursrisiken minimiert werden.
Solche Erträge sind im aktuellen DeFi-Markt selten. Klassische Plattformen wie Aave bieten bei Stablecoins derzeit nur 2 % bis 4 % Zinsen auf Ausleihungen. Das macht sUSDe deutlich attraktiver für Anleger, die Rendite suchen.
Aave verliert an Attraktivität
Die sinkenden Zinsen auf Aave deuten auf eine abnehmende Nachfrage nach On-Chain-Krediten hin. Weniger Kreditvergabe bedeutet weniger Einnahmen für das Protokoll – und damit geringeren Nutzen für den AAVE-Token.
Während Ethena Kapital anzieht, stagniert Aave. Das Anlagekapital fliesst vermehrt in das neue System von Ethena, was die Liquidität auf Aave schmälert. Ohne neue Impulse oder Innovationen könnte Aave weiter Marktanteile verlieren.
Marktentwicklung beeinflusst AAVE-Kurs
Charttechnisch bewegt sich der AAVE-Token aktuell unterhalb der Widerstandsmarke von 270 US-Dollar. Die frühere Aufwärtsdynamik ist gebrochen. Der Kurs konsolidiert in einer Angebotszone, was auf Unsicherheit und schwache Fundamentaldaten hindeuten könnte.
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Ohne eine Erholung bei den Kreditmetriken bleibt die Marktstimmung gegenüber AAVE verhalten. In einem Umfeld steigender Renditekonkurrenz könnten etablierte Protokolle wie Aave ins Hintertreffen geraten.
Was bedeutet das für dich?
Wenn du in DeFi investierst, lohnt sich ein Blick auf neue Plattformen wie Ethena. Die Verbindung von hoher Rendite und Nutzungsmöglichkeiten durch PTs schafft neue Chancen. Gleichzeitig solltest du beobachten, wie etablierte Anbieter wie Aave auf diese Veränderungen reagieren. Innovationsdruck und Kapitalverschiebungen könnten langfristige Auswirkungen auf Token-Werte und Nutzung haben.
Unsere Einschätzung
Ethena hat mit sUSDe und PTs einen Nerv getroffen. Die hohe Rendite zieht Liquidität aus klassischen DeFi-Protokollen ab. Aave steht vor der Herausforderung, seine Attraktivität im Markt zu behaupten. Ohne neue Funktionen oder höhere Erträge könnte die Plattform weiter an Boden verlieren. Für Anleger heisst das: Augen offen halten – die Karten im DeFi-Sektor werden neu gemischt.
Quellen
– TradingView
– X (ehemals Twitter)
– AMBCrypto
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